EM – Briefing matinal nord-américain: les contrats à terme sur actions vacillent alors que les rendements obligataires augmentent

0

Mises en chantier de décembre ; IPC Canada pour décembre; revenus de Bank of America, Morgan Stanley, Procter & Gamble, UnitedHealth.

Les actions étaient prêtes pour des mouvements d’ouverture en sourdine après la vente de mardi, et les rendements des obligations d’État ont prolongé leur avance, alors que les investisseurs se préparent à ce que les banques centrales du monde entier augmentent les taux d’intérêt.

Les investisseurs ont intensifié les paris selon lesquels la Réserve fédérale et les autres grandes banques centrales resserreront leur politique monétaire dans les mois à venir, retirant un pilier de soutien aux marchés. Les attentes croissantes de hausse des taux d’intérêt font suite aux preuves que les moteurs de l’inflation se sont élargis au-delà du choc de la chaîne d’approvisionnement qui a alimenté les hausses de prix pendant une grande partie de 2021.

La volatilité récente est “vraiment une question d’inflation et de l’agressivité des banques centrales pour la contrer”, a déclaré Brian O’Reilly, responsable de la stratégie de marché chez Mediolanum Asset Management, ajoutant que l’inflation pourrait également freiner la croissance économique en frappant la consommation. “Certes, le marché est nerveux en ce moment.”

Les entreprises qui doivent déclarer leurs bénéfices avant la cloche d’ouverture à New York comprennent Morgan Stanley, Bank of America et U.S. Bancorp, ainsi que les noms familiers UnitedHealth Group et Procter & Gamble. United Airlines et Alcoa devraient publier leurs résultats après la fermeture des marchés.

Au Royaume-Uni, les données publiées mercredi ont montré que les prix à la consommation avaient augmenté de 5,4 % en décembre, le taux le plus rapide depuis mars 1992, peu de temps avant que le pays ne soit contraint de quitter le mécanisme de taux de change européen le « mercredi noir ». Le rythme de croissance des prix a été bien supérieur à l’objectif de 2 % fixé par la Banque d’Angleterre, qui est devenue en décembre la première grande banque centrale à relever ses taux depuis le début de la pandémie.

Les investisseurs auront un aperçu de la santé du marché immobilier américain à 8 h 30 HE. La construction de nouvelles maisons devrait avoir ralenti en décembre, les constructeurs étant confrontés à des pénuries de matériaux et de main-d’œuvre.

Le directeur financier de JB Hunt, John Kuhlow, a déclaré lors d’un appel aux résultats que les problèmes liés au travail restaient les principaux problèmes, mais que l’entreprise s’engage à investir dans les employés, notant qu’en décembre, elle a versé une prime spéciale de près de 11 millions de dollars aux travailleurs de première ligne. Le directeur de l’exploitation, Nicholas Hobbs, a déclaré que le marché des camions et des remorques, ainsi que le marché des chauffeurs, restent extrêmement serrés.

Kuhlow a déclaré qu’en 2021, la société visait environ 1 milliard de dollars d’investissements nets, qu’elle a ratés d’environ 130 millions de dollars, attribuant la différence en grande partie aux retards de la chaîne d’approvisionnement qui continuent d’affecter sa capacité à prendre livraison des équipements.

Les prix fermes de l’énergie contribuent à l’intensification des attentes de resserrement de la politique monétaire, y compris pour la Fed, ce qui devrait faire monter le dollar, a déclaré ING. Les prix de l’énergie augmentent alors que l’augmentation de l’offre de brut en décembre n’a pas été à la hauteur de ce qui avait été convenu par l’OPEP, ont déclaré les analystes d’ING.

La hausse des prix de l’énergie pourrait persister et retarder tout ralentissement de l’inflation, ont-ils déclaré. “Cet environnement voit l’ampleur des cycles de resserrement attendus augmenter dans le monde, y compris aux États-Unis.

“Le marché s’attend désormais à ce que le taux terminal de la Fed, le niveau auquel les taux arrêtent de monter, atteindra 1,80%, contre 1,60% la semaine dernière, selon les analystes. à partir de 95,6140 actuellement.

Les taux d’inflation élevés et le revirement de la politique monétaire de la Fed et d’autres grandes banques centrales poussent les rendements obligataires à la hausse presque partout dans le monde, a déclaré Christian Kopf, responsable de la gestion des portefeuilles obligataires chez Union Investment.

“La zone euro ne fait pas exception”, a-t-il déclaré, après que le rendement du Bund allemand à 10 ans soit devenu positif pour la première fois depuis mai 2019. “Mais ici [dans la zone euro], la hausse des rendements a été plus plate et plus lente que dans d’autres parties. du monde », a-t-il déclaré.

Il s’attend à ce que la hausse reste plus plate et plus lente parce que l’inflation dans la zone euro est encore relativement modérée, surtout par rapport aux États-Unis, et aussi parce que la Banque centrale européenne est beaucoup plus prudente que ses homologues dans le resserrement de la politique monétaire.

Le rendement du Bund allemand à 10 ans devient positif mercredi pour la première fois depuis mai 2019, tiré notamment par la tendance du marché du Trésor américain, a déclaré Elmar Voelker, analyste principal des titres à revenu fixe chez LBBW.

“Il était déjà devenu évident qu’un rebond du rendement du Bund à 10 ans au-dessus de zéro ne tarderait pas trop”, a-t-il déclaré. La pression à la baisse sur les prix des obligations et la pression à la hausse correspondante sur les rendements proviennent actuellement principalement des États-Unis, où il y a de plus en plus de signes que la Fed est susceptible d’annoncer le redressement des taux d’intérêt directeurs dans quelques semaines seulement, a ajouté Voelker.

Les prix du pétrole ont prolongé leurs gains après que l’Agence internationale de l’énergie, dans son rapport mensuel, a relevé ses prévisions de croissance de la demande mondiale de pétrole en 2021 et 2022. Les prix avaient baissé avant la publication du rapport et étaient tombés à 87,63 dollars le baril.

L’AIE a déclaré que 2022 devrait être l’année où la demande de pétrole reviendra aux niveaux d’avant la pandémie. Ses dernières prévisions ont réaffirmé l’opinion selon laquelle la variante Omicron de Covid-19 avait un impact minimal sur la demande.

L’agence a noté que la propagation rapide de la variante mais sa gravité limitée pourraient s’avérer positives pour la demande en augmentant la résistance mondiale au virus sans provoquer de verrouillages stricts.

Les tensions sur le marché mondial du pétrole devraient s’atténuer cette année, l’offre dépassant probablement la demande, en grande partie grâce à l’augmentation de la production hors OPEP, a déclaré Wood Mackenzie. Il s’attend à ce que l’offre mondiale en 2022 augmente de 4,8 millions de barils par jour, dépassant légèrement la croissance de la demande.

“Une pénurie d’approvisionnement n’est pas prévue pour cette année”, a déclaré la société de conseil en énergie. Outre la production nord-américaine, la production en Russie, au Brésil et en mer du Nord devrait également augmenter, a-t-il déclaré. Cela dit, l’activité de production pétrolière pourrait être plafonnée alors que les producteurs se concentrent sur le remboursement des dettes et le retour des fonds aux investisseurs plutôt que d’investir dans de nouveaux projets, a déclaré Wood Mackenzie.

Les prix de l’or ont augmenté après que les données sur l’inflation au Royaume-Uni aient montré que les prix avaient augmenté au rythme le plus rapide en 30 ans en décembre. Les gains sont probablement plafonnés par les attentes selon lesquelles une inflation élevée sera suivie d’un resserrement de la politique des banques centrales mondiales, a déclaré Rupert Rowling, analyste chez Kinesis Money.

“Un environnement d’inflation élevée devrait s’avérer positif pour l’or… Cependant, les banques centrales du monde entier devant augmenter leurs taux d’intérêt pour lutter contre les pressions inflationnistes, cela présente un vent contraire”, a-t-il déclaré.

Les divisions au sein du parti au pouvoir en République démocratique du Congo ajouteront des vents contraires à l’élaboration des politiques du premier producteur mondial de cobalt, un ingrédient clé des batteries de véhicules électriques, a déclaré Fitch Solutions.

La démission cette semaine du premier vice-président de l’Assemblée nationale congolaise, Jean-Marc Kabund, est un autre indicateur de l’aggravation de l’instabilité dans un pays qui produit un tiers du cobalt mondial, ce qui pourrait ajouter de la pression sur la chaîne d’approvisionnement mondiale des batteries.

“En raison de la nature déjà tendue de la chaîne d’approvisionnement mondiale des batteries, toute interruption de la production de cobalt en RDC aura un impact notable sur l’approvisionnement en batteries à l’échelle mondiale”, a déclaré la société. “Les derniers événements indiquent une instabilité continue entre le cabinet et le parlement au cours des prochains trimestres.”

Lorsque les allégations d’un lieu de travail toxique chez Activision Blizzard Inc. ont fait surface l’année dernière et que les investisseurs ont fui les actions du géant du jeu vidéo, Microsoft Corp. s’est précipité.

Une agence de régulation californienne avait poursuivi Activision en juillet, alléguant un harcèlement sexuel généralisé. Puis un article du Wall Street Journal en novembre a rapporté que le directeur général de longue date, Bobby Kotick, était au courant d’allégations d’inconduite d’employés au sein d’Activision dont il n’a pas informé le conseil d’administration, ajoutant à la pression sur l’entreprise et ses actions.

SINGAPOUR-La Chine a notifié à certaines entreprises de nouvelles règles qui obligent les plus grandes entreprises Internet du pays à demander l’approbation des accords d’investissement, un mécanisme susceptible d’empêcher les géants nationaux de la technologie de se développer encore plus grâce à des acquisitions, selon des personnes proches du problème.

Le principal régulateur d’Internet du pays, la Cyberspace Administration of China, a récemment mis en place un nouveau mécanisme qui oblige les sociétés Internet à obtenir une approbation formelle pour les accords d’investissement si elles comptent 100 millions d’utilisateurs ou plus ou ont enregistré des revenus d’au moins 10 milliards de yuans l’année précédente. , équivalant à 1,57 milliard de dollars, ont déclaré les gens.

Les actions de Sony Group Corp. ont chuté de près de 13 % à Tokyo mercredi en raison des inquiétudes suscitées par une nouvelle concurrence féroce pour son activité de jeux vidéo de la part de la fusion récemment annoncée de Microsoft Corp. et d’Activision Blizzard Inc.

L’accord de 75 milliards de dollars, qui doit encore être approuvé par les autorités réglementaires, réunirait la plate-forme Xbox de Microsoft avec l’éditeur des meilleurs jeux, notamment Call of Duty et World of Warcraft.

Apple Inc. avertit qu’une législation sénatoriale visant à freiner les grandes entreprises technologiques affaiblirait un outil de protection de la vie privée qu’elle a déployé l’année dernière et qui a déjà piqué Facebook, Snapchat et d’autres entreprises de publicité en ligne qui dépendent des données des utilisateurs pour cibler les messages.

La commission judiciaire du Sénat doit débattre jeudi d’un projet de loi bipartisan, surnommé la loi américaine sur l’innovation et le choix en ligne, qui, selon ses partisans, vise à protéger la concurrence numérique. La législation devrait limiter le pouvoir des plus grandes entreprises technologiques américaines, notamment Apple, Amazon.com Inc., Google-parent Alphabet Inc. et Meta Platforms Inc. de Facebook.

La transparence est la façon dont nous protégeons l’intégrité de notre travail et continuons à donner aux investisseurs les moyens d’atteindre leurs objectifs et leurs rêves. Et nous avons des normes inébranlables sur la façon dont nous gardons cette intégrité intacte, de nos recherches et données à nos politiques sur le contenu et vos données personnelles.

Nous vendons différents types de produits et services aux professionnels de l’investissement et aux investisseurs individuels. Ces produits et services sont généralement vendus par le biais de contrats de licence ou d’abonnements. Notre activité de gestion de placements génère des commissions basées sur les actifs, qui sont calculées en pourcentage des actifs sous gestion. Nous vendons également des forfaits d’admission et de parrainage pour nos conférences sur l’investissement et de la publicité sur nos sites Web et nos bulletins d’information.

La façon dont nous utilisons vos informations dépend du produit et du service que vous utilisez et de votre relation avec nous. Nous pouvons l’utiliser pour :

Le maintien de l’indépendance et de la liberté éditoriale est essentiel à notre mission d’autonomisation du succès des investisseurs. Nous fournissons une plate-forme permettant à nos auteurs de rendre compte des investissements de manière juste, précise et du point de vue de l’investisseur. Nous respectons également les opinions individuelles – elles représentent la pensée sans fard de notre personnel et l’analyse rigoureuse de nos processus de recherche. Nos auteurs peuvent publier des opinions avec lesquelles nous sommes ou non d’accord, mais ils montrent leur travail, distinguent les faits des opinions et s’assurent que leur analyse est claire et en aucun cas trompeuse ou mensongère.

Afin de protéger davantage l’intégrité de nos contenus éditoriaux, nous gardons une séparation stricte entre nos équipes commerciales et les auteurs afin de supprimer toute pression ou influence sur nos analyses et recherches.

© Copyright 2022 Morningstar, Inc. Tous droits réservés.
Les cotations du Dow Jones Industrial Average, du S&P 500, du Nasdaq et de l’indice Morningstar (baromètre du marché) sont en temps réel.
Ce site est protégé par reCAPTCHA et Google
Politique de confidentialité et
Les conditions d’utilisation s’appliquent.

Keywords:

Bank of America,Stock,NYSE:BAC,Bank of America, Stock, NYSE:BAC,,,,,,,